黃金由于其稀缺性及穩(wěn)定性，曾被人類當(dāng)作一般等價(jià)物流通，黃金自身的特殊屬性賦予了它無(wú)可替代的金融屬性。在過(guò)去，大部分人購(gòu)買黃金珠寶產(chǎn)品，是為了裝飾或收藏，而以投資理財(cái)為目的黃金珠寶消費(fèi)尚未成熟。得益于政策開(kāi)放、金價(jià)上漲、消費(fèi)升級(jí)等因素，黃金珠寶行業(yè)成為過(guò)去十多年增長(zhǎng)最快的行業(yè)之一。
來(lái)自中國(guó)珠寶玉石首飾行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2016年我國(guó)黃金消費(fèi)量975.38噸，黃金消費(fèi)量已連續(xù)四年世界第一。伴隨人們投資理財(cái)意識(shí)的不斷深入，人們逐漸意識(shí)到，黃金珠寶作為理財(cái)投資和抵御通貨膨脹工具的重要性，開(kāi)始重視黃金珠寶變現(xiàn)流通增值的投資用途。
隨著國(guó)內(nèi)投資與互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的日益完善與便捷，加上黃金珠寶天然具備的金融特性，黃金珠寶行業(yè)開(kāi)始吸引大量資本進(jìn)入。將黃金珠寶產(chǎn)品與金融投資理財(cái)相結(jié)合，變成一種投資品，也讓黃金珠寶變成一種金融資產(chǎn)。
當(dāng)前，實(shí)體經(jīng)濟(jì)大環(huán)境上面臨一種“囚徒”困境。一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，投資回報(bào)率低，需要通過(guò)多發(fā)貨幣來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，導(dǎo)致通脹和人民幣貶值；另一方面，美元正處加息周期，為維持人民幣幣值相對(duì)穩(wěn)定，人民幣必須相應(yīng)加息，而加息抽水行為，又與偏寬松的貨幣政策相背離，宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策面臨著兩難選擇。加之政策傳導(dǎo)的微觀機(jī)制存在種種問(wèn)題，導(dǎo)致金融虛化越來(lái)越嚴(yán)重，資金能真正進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的比例越來(lái)越低，用傳統(tǒng)藥方來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，其成效呈嚴(yán)重的邊際效用遞減。
去年底，央行針對(duì)這一問(wèn)題提出了金融“脫虛返實(shí)”的大方向，今后金融行業(yè)發(fā)展方向是真正回歸到服務(wù)實(shí)業(yè)發(fā)展的正確軌道上來(lái)。“脫虛返實(shí)”不是簡(jiǎn)單地推動(dòng)或引導(dǎo)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是讓資金進(jìn)入到真正符合行業(yè)發(fā)展需求的優(yōu)勢(shì)或潛力企業(yè)，通過(guò)優(yōu)勝劣汰，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。如何在黃金珠寶行業(yè)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，成為黃金珠寶金融化發(fā)展的關(guān)鍵所在。
目前，黃金珠寶行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)（愛(ài)基,凈值，資訊）陷入困境。黃金珠寶行業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，業(yè)內(nèi)企業(yè)大多有較強(qiáng)的融資需求，加工類企業(yè)需要及時(shí)融資，以補(bǔ)充原材料，零售商需要融資擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，嘗試新的業(yè)務(wù)模式。但從黃金珠寶企業(yè)目前的融資渠道來(lái)看，大量有潛力的中小珠寶加工廠、零售商難以獲得主流金融機(jī)構(gòu)的金融支持。
產(chǎn)業(yè)金融的三個(gè)發(fā)展階段
產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的1.0時(shí)代，是推出契合黃金珠寶產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品。中國(guó)巨大的黃金珠寶市場(chǎng)存在許多優(yōu)質(zhì)但缺乏資金的企業(yè)，同時(shí)也存在不少有資金但缺乏投資渠道的企業(yè)。
2017年2月，工信部發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)黃金行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下稱“《意見(jiàn)》”），其中提到了“鼓勵(lì)黃金金融產(chǎn)品創(chuàng)新”。《意見(jiàn)》中提到，“完善黃金市場(chǎng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，鼓勵(lì)黃金金融產(chǎn)品創(chuàng)新，體現(xiàn)了政府對(duì)黃金金融產(chǎn)品創(chuàng)新的高度重視。”
以金石驛站為例，其整合互聯(lián)網(wǎng)、珠寶、金融等資源，根據(jù)黃金珠寶產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，開(kāi)發(fā)出一套適合行業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，能根據(jù)企業(yè)情況量身打造適合企業(yè)的借款、借金服務(wù)；同時(shí)，運(yùn)用產(chǎn)業(yè)和金融兩方面的技術(shù)手段，不斷迭代優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，切實(shí)推動(dòng)了金融與黃金珠寶行業(yè)的良性互動(dòng)。
產(chǎn)業(yè)金融2.0時(shí)代的是互動(dòng)。黃金珠寶金融化發(fā)展必須要堅(jiān)持務(wù)實(shí)，不能務(wù)虛。產(chǎn)業(yè)與金融的正確關(guān)系是互相推動(dòng)、互相協(xié)作、相輔相成的，絕對(duì)不能只把黃金珠寶當(dāng)做金融工具來(lái)操作，脫離產(chǎn)業(yè)空談金融。
脫虛就實(shí)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，脫虛就實(shí)是基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)是進(jìn)階。
當(dāng)下，其個(gè)別披著“互聯(lián)網(wǎng) ”外衣的炒金平臺(tái)，所謂的產(chǎn)品，就是客戶通過(guò)公司網(wǎng)上交易平臺(tái)，購(gòu)買一定數(shù)量的貴金屬，這些貴金屬并不是實(shí)物交易，而是類似期貨中的合約交易，通過(guò)貴金屬交易平臺(tái)不斷更新的行情數(shù)據(jù)，進(jìn)行買賣套利。這些炒金平臺(tái)上的交易并非實(shí)物交易，脫離產(chǎn)業(yè)，以錢炒錢，為金融而金融，并沒(méi)有促進(jìn)黃金珠寶行業(yè)的升級(jí)轉(zhuǎn)型。
未來(lái)，產(chǎn)業(yè)金融的3.0版本應(yīng)該是融合。
金融本身應(yīng)該利用金融為產(chǎn)業(yè)服務(wù)，產(chǎn)業(yè)是根本，金融是工具，共贏是目的。如果沒(méi)有產(chǎn)業(yè)，金融本身也不會(huì)存在。所以，金融和產(chǎn)業(yè)結(jié)合是必然趨勢(shì)。當(dāng)產(chǎn)業(yè)金融逐漸成熟，達(dá)到一定規(guī)模程度后，產(chǎn)業(yè)與金融通過(guò)一定的關(guān)系相互連接貫通，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與金融相融合，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相互轉(zhuǎn)化。
黃金珠寶產(chǎn)業(yè)與金融相融合，不僅能提高資金的使用效率，提高黃金珠寶企業(yè)的收益和資本積累速度，而且能改進(jìn)產(chǎn)業(yè)的商業(yè)和運(yùn)作模式，獲取協(xié)同收益，最終形成較為顯著的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（愛(ài)基,凈值，資訊），促進(jìn)黃金珠寶行業(yè)整體發(fā)展。